Консорциальные и синдицированные кредиты, лизинг. Кредиты консорциальные


Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОРЛОВСКАЯ БАНКОВСКАЯ ШКОЛА (КОЛЛЕДЖ)

ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Кафедра профессиональных модулей

Специальность Банковское дело - 080110

КУРСОВАЯ РАБОТА

по междисциплинарному курсу

«Организация кредитной работы»

на тему: «Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций»

студентка: Володина Марина Анатольевна

группа № 302

Руководитель работы: Астахова Людмила Евгеньевна

г. Орел 2013

Содержание

Введение

.Сущность и особенности синдицированных кредитов.

.1 Понятие и виды консорциальных кредитов.

.2 Исторические аспекты синдицированного кредитования в России и за рубежом.

.3 Нормативно-правовая база, регулирующая синдицированное кредитование в Российской Федерации.

. Условия кредитования, порядок предоставления и сопровождение консорциальных кредитов.

.1 Содержание правовых отношений, возникающих при предоставлении кредита на синдицированной основе.

.2 Порядок предоставления и сопровождение синдицированных кредитов.

.3. Особенности бухгалтерского учета консорциальных кредитов.

. Проблемы и перспективы развития синдицированного кредитования в Российской Федерации.

.1. Основные проблемы синдицированного кредитования.

.2. Тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов.

Заключение

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Виды синдицированных кредитов:

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Основные параметры синдицированного кредита

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Специализированные негосударственные организации, регулирующие рынок синдицированного кредитования:

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Объемы сделок и их количество на российском рынке синдицированного кредитования:

ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Примерный перечень документов предоставляемых заемщиком для получения синдицированного кредита

ПРИЛОЖЕНИЕ 6. Преимущества синдицированных кредитов банков

ПРИЛОЖЕНИЕ 7. График организации синдицированного кредита.

ПРИЛОЖЕНИЕ 8. Отражение в учете операций по предоставлению межбанковского синдицированного кредита.

ПРИЛОЖЕНИЕ 9. Отражение в учете операций по получению межбанковского синдицированного кредита.

ПРИЛОЖЕНИЕ 10. Инфраструктурные участники рынка синдицированных кредитов

Введение

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в настоящее время все больше внимания уделяется необходимости развития синдицированного кредитования, которое рассматривается как способ аккумуляции долгосрочных ресурсов на внутреннем и внешнем рынках и активизации банковского кредитования перспективных проектов реального сектора российской экономики.

Как свидетельствует практика, в экономически развитых странах до 80% крупных инвестиционных проектов кредитуется на синдицированной основе, а сам рынок синдицированных кредитов, являясь доступным широкому кругу заемщиков в отличие от фондового рынка публичных заимствований, доказал свою жизнеспособность даже в кризисных условиях.

Развитие кредитования инвестиций в основной капитал сдерживает ограниченность долгосрочных ресурсов банков, а кредитования крупных инвестиционных проектов - дополнительно недостаток собственных средств (капитала) и значительные кредитные риски. Для преодоления названных проблем, а также разделения функций по организации и обслуживанию кредитных сделок банкам необходимо создавать под масштабные проекты банковские синдикаты. Синдицированный кредит представляет собой способ банковского кредитования, заключающийся в предоставлении кредита группой банков одному заемщику. Синдицированное кредитование позволяет разрешить противоречие между потребностями заемщика в крупных кредитных ресурсах и невозможностью их предоставления отдельно взятым банком (из-за их ограниченности у него, несоответствия сроков их нахождения в обороте банка сроку требуемого кредита, наличия ограничений по уровню кредитного риска согласно требованиям надзорных органов и внутренних лимитов самого банка).

Синдицированные кредиты в Российской Федерации увеличивают возможности банковской системы, что позволяет совместить требуемые финансовые ресурсы для реализации крупных инвестиций, снижения рисков банковской деятельности. С развитием синдицированного кредитования поднимается вторичный рынок в секторе продажи банковских долей по договорам уступки, в связи, с чем ликвидность таких долговых обязательств повышается и это позволяет банкам принимать участие в новых сделках кредитного характера. Привлекаются к участию в синдикатах все большее количество небанковских организаций.

Использование банковских синдикатов позволит увеличить объемы кредитования реального сектора и его сроки, а также повысить обеспеченность кредита при одновременном снижении кредитных рисков, принимаемых отдельными кредиторами. Тем самым расширение практики синдицированного кредитования может способствовать сохранению устойчивости отечественной банковской системы без снижения темпов кредитования экономики.

Цель курсовой работы заключается в исследовании сущности и особенностей синдицированных кредитов, определении условий кредитования, порядка предоставления и сопровождении консорциальных кредитов и оценке проблем и тенденций развития данного вида кредитов.

Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

.Рассмотреть виды консорциальных кредитов.

.Раскрыть исторические аспекты синдицированного кредитования в России и за рубежом.

.Представить характеристику нормативно-правовой базы, регулирующей синдицированное кредитование.

.Рассмотреть содержание правовых отношений, возникающих при предоставлении кредита на синдицированной основе.

.Охарактеризовать порядок предоставления и сопровождение синдицированных кредитов.

.Проанализировать порядок отражения в бухгалтерском учете кредитной организации операций по предоставлению синдицированного кредита.

.Раскрыть основные проблемы синдицированного кредитования.

.Сформулировать и обосновать тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов.

Объектом исследования является рынок среднесрочного и долгосрочного кредитования российских банков при предоставлении кредитов на синдицированной основе.

Предметом исследования являются консорциальные (синдицированные) кредиты, их организация, оформление и учет.

Методологической основой исследования послужили общепринятые принципы диалектического познания, законы диалектической логики и системный подход. В процессе исследования использовались такие общенаучные методы, как моделирование, научная абстракция, сравнение, анализ, синтез, индукция, дедукция и графический метод.

Теоретической и информационной основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам организации синдицированного кредитования, основные из которых созданы такими учеными как Е.В. Тихомирова, Г.Н. Белоглазова, О.И. Лаврушин, С. С. Нохашкеев, М.Р. Каджаева и др.

Кроме того, исследование базируется на анализе законодательных актов Российской Федерации и нормативных документов Банка России, регулирующих порядок предоставления кредитов, методику определения понятия синдицированного кредита и уровня риска по ним.

Структура работы определяется логикой исследования темы и нацелена на последовательное изложение темы исследования. Работа состоит из трех разделов.

В первом разделе рассматриваются законодательная база, регулирующая операции по предоставления кредита на синдицированной основе, виды синдицированных кредитов, а также анализ зарубежного и отечественного опыта использования консорциальных кредитов. Во втором разделе представлены условия кредитования, порядок предоставления, сопровождение консорциальных кредитов и отражение операций по синдицированному кредитованию в бухгалтерском учете. В третьем разделе определены основные проблемы синдицированного кредитования, тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов.

Работа включает в себя 10 приложений. Общий объем работы без учета приложений 25 страниц машинописного текста.

.Сущность и особенности синдицированных кредитов

1.1Понятие и виды консорциальных кредитов

консорциальный кредит синдицированный сопровождение

При переходе к рыночным отношениям возникает необходимость объединения деятельности банков в различных секторах рынка, и, особенно в сфере кредитных отношений. Цели создания объединений носят самый разнообразный характер, но они связаны либо с проведением финансирования крупномасштабных мероприятий, с сокращением риска по банковским операциям, либо с решением задач, которые не под силу решить одному банку. В рамках такого объединения риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне.

В литературе можно выделить несколько определений синдицированного кредита и синдиката. В российской литературе синдицированным кредитам является кредит предоставляемый заемщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определенных долях, в рамках одного кредитного соглашения.

В зарубежной литературе синдицированный кредит определяется как кредит, предоставляемый двумя или несколькими банками (синдикатом кредиторов), которые заключают соглашение с заемщиком для выдачи (в основном среднесрочного) кредита на общих условиях и положениях, зафиксированных в общей документации.

С юридической точки зрения синдицированный кредит - это в первую очередь соглашение между кредиторами. Поэтому синдицированный кредит определяют как соглашение двух или более кредитных институтов, совместно предоставляющих кредит заемщику. По синдицированному кредиту, как правило, используются плавающие процентные ставки, которые периодически пересматриваются.

Синдикатом является группа финансовых институтов, сформированная для осуществления определенной сделки - предоставления кредита или размещения облигационного займа.

Определение синдицированного кредитования дается в Инструкции Банка России от 02 декабря 2012 года № 139-И «Об обязательных нормативах банков», при этом выделяют несколько видов синдицированных кредитов (Приложение 1).

Синдицированный кредит отличается от других форм кредита некоторыми особенностями:

среди банков-кредиторов всегда имеются банк-организатор, который организует синдикат и координирует весь процесс, и банк-агент, исполняющий роль расчетного центра;

помимо процентов за пользование кредитом заемщик платит банкам вознаграждение за организацию синдицированного кредита;

каждый банк-участник выступает в синдикате в пределах принятых на себя обязательств. Например, если один из кредиторов не выполнил своего обязательства выдать часть кредита против исполнения заемщиком предварительных условий финансирования, то другие участники синдиката не несут ответственности по такому его обязательству;

период между датой обращения заемщика в банк с просьбой о финансировании и датой фактического предоставления кредита в случае синдицированного кредитования намного длиннее, чем при обычном кредитовании;

как правило, сумма синдицированного кредита в несколько раз превышает сумму обычного кредита (Приложение 2).

Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые хозяйствующие субъекты, включая банки и государство. Государство обращается к консорциумам в основном для финансирования бюджетных программ или инвестиционных программ, связанных с модернизацией и переоснащением государственных унитарных предприятий.

При объединении в консорциум один из банков-участников выступает в роли банка-руководителя. Именно этот банк на начальном этапе является организатором и выполняет координирующие и управленческие функции и осуществляет все соответствующие действия: ведет переговоры с клиентами, изучает предложение, анализирует риски и мобилизует необходимые средства. В роли такого банка обычно выступает опытный, устойчивый, крупный банк, имеющий высокий рейтинг в банковской системе.

.2Исторические аспекты синдицированного кредитования в России и за рубежом

Синдицированное кредитование является распространенным явлением в мировой практике. Рынок синдицированного кредитования начал развиваться с 1960 г. Первые синдицированные кредиты были номинированы в долларах США.

В конце 1960 -х годов Bankers Trust организовал первый синдицированный заем для предоставления кредита Австрии. До этого единственным способом для заемщиков получить большой объем денежных средств с международного рынка капиталов была только эмиссия еврооблигаций.

В 1970-е годы синдицированные кредиты получили быстрое развитие из-за необходимости, финансирования дефицитов платежных балансов стран-импортеров нефти. В следующие 10 лет емкость рынка синдицированных кредитов увеличилась с 4,7 млрд. дол. в 1970 г. до 76 млрд. дол. в 1980 г. По данным Банка международных расчетов, общая тенденция к росту этого рынка сохранилась вплоть до 1997 г., несмотря на некоторые колебания. После 1997 г. совокупный объем синдицированных кредитов резко снизился - с 1136 млрд. дол. в 1997 г. до 902 млрд. дол. в 1998 г.

В 1990-х гг. рынок синдицированного кредитования приобрел международный характер: помимо финансового рынка США, центры предоставления синдицированных кредитов образовались в Европе и в Азии. Значительно усовершенствовалась практика предоставления синдицированных кредитов, произошло выделение первичного и вторичный рынка синдицированного кредитования, изменился состав кредиторов и заемщиков. В предоставлении синдицированных кредитов стали принимать участие инвестиционные фонды и другие небанковские финансовые институты. В качестве заемщиков начали выступать частные юридические лица, в том числе, корпорации из развитых стран.

Огромное влияние на развитие рынка синдицированного кредитования оказало создание участниками рынка в различных регионах мира специализированных негосударственных регулирующих организаций (Приложение 3). Их деятельность была связана исключительно с работой рынка синдицированного кредитования. Первоначально ассоциации создавались для содействия организации и регулированию вторичного рынка синдицированного кредитования, повышения его ликвидности и прозрачности, выработки процедур взаимодействия участников, механизмов взаиморасчета, способов повышения исполнения обязательств. Однако в дальнейшем деятельность организаций распространилась на организацию рынка синдицированного кредитования целиком, как первичного, так и вторичного.

В России рынок синдицированного кредитования начал развиваться с конца 1995 года. До июня 1998 года кредиторами выступали исключительно зарубежные банки, причем до 1997 года основными заемщиками были только крупные российские банки и лишь затем - компании топливно-энергетического комплекса. Основной объем внешних синдицированных заимствований пришелся на 1997 год и составил $10 млрд (в 1996 году - всего $250 млн), из них свыше 65% - кредиты Газпрому. Первым синдицированным кредитом, организованным российским банком (банк "Еврофинанс"), был кредит на $25 млн, предоставленный компанией "АЛРОСА" в 1998 году. Кризис 1998 года жестко отразился на рынке синдицированных заимствований. Так, в 1999 году сумма кредитов сократилась до уровня 1996 года и составила $230 млн.

Со времени финансового кризиса 1998 года объем российского кредитного рынка в целом и рынка синдицированных кредитов в частности постоянно возрастал. Это свидетельствует о поразительном росте российской экономики, который преимущественно поддерживался значительным уровнем мирового спроса на природные ресурсы и высокими ценами на сырье. Более стабильная политическая ситуация и суверенный рейтинг инвестиционного уровня, присвоенный России международными рейтинговыми агентствами, существенно улучшили настроения инвесторов. На этом фоне кредиторы увеличили страновой лимит для России, и стали возможны более длительные сроки кредитов.

В 1999 году, сразу после последнего российского финансового кризиса, было подписано всего восемь синдицированных кредитов на общую сумму в $0.7 млрд (1999 г.). К 2004 году бизнес вернулся на докризисный уровень, и было привлечено уже 105 синдицированных кредитов на $16.3 млрд. В последующие три года наблюдался взрывной рост, который достиг рекордных уровней в 2007 году.

Финансовый кризис 2008-2009 гг. оказал негативное влияние на рыночные процентные ставки и финансовое состояние заемщиков, которое было вызвано падением цен на нефть, газ, металлы, резкой девальвацией рубля и снижением спроса на многие товары. Иностранные банки переоценили риски российских компаний и закрыли часть лимитов на Россию. В 2008-2009 гг. произошло значительное снижение объема и количества сделок на рынке синдицированного кредита. В 2009-2010 гг. часть сделок для компаний машиностроительного и металлургического комплекса была организована для реструктуризации задолженности с банками-кредиторами (Приложение 4).

.3Нормативно-правовая база, регулирующая синдицированное кредитование в Российской Федерации

В связи с тем, что синдицированное кредитование становится распространенным явлением на кредитном рынке, возникает необходимость его регулирования со стороны законодательства.

Организация, оформление и учет операций по консорциальному кредитованию регулируется на территории Российской Федерации следующими основными законодательными актами:

·Гражданский кодекс Российской федерации прописывает правовые основы кредитных операций на территории Российской Федерации;

·Федеральный закон от 02.12.1990г. № 395-1-ФЗ «О банках и банковской деятельности» устанавливает принципы размещения денежных средств, обязывает предоставлять информацию в бюро кредитных историй, в целях обеспечения надежной деятельности кредитной организации обязывает создавать обязательные резервы;

·Положение Банка Росси от 16 июля 2012 г.. № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации». Кредитные организации осуществляют бухгалтерский учет в соответствии с правилами данного положения, определяет единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета;

·Положение Банка России от 31.08.1998 №54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» устанавливает порядок осуществления операций по предоставлению (размещению) банками денежных средств;

·Положение Банка России от 26.06.1998 № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками» определяет порядок начисления процентов по активным и пассивным операциям банка, связанным с привлечением и размещением денежных средств;

·Положение Банка России от 26.03.2004 №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» устанавливает порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, к которым относятся денежные требования;

·Положение Банка России от 20 марта 2006 г. №283-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери" устанавливает порядок формирования резервов на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, в том числе по неиспользованным кредитным;

·Инструкция от 3 декабря 2012 г. №139-И «Об обязательных нормативах банка» прописывает методику определения понятия синдицированного кредита и уровня риска по ним.

·Письмо Департамента банковского регулирования и контроля Банка России от 25 декабря 2001 г. N 15-1-1/1988 «О синдицированном кредитовании» прописывает две основные схемы отражения операций по синдицированному кредиту по счетам бухгалтерского учета.

Существуют и другие законодательные и нормативные акты, имеющие отношение к кредитным операциям банков или каким-то образом касающиеся их.

Таким образом, в связи с расширением объемов кредитования, ростом потребности в крупных кредитных вложениях для финансирования государственных программ и хозяйствующих субъектов рыночной экономики у банков возникает необходимость объединения ресурсов для предоставления ссуды заемщикам. В результате этого образуются банковские консорциумы.

Практика предоставления синдицированных кредитов началась сравнительно недавно в США, после чего она получила широкое распространение в других странах по причине того, что предоставление кредита консорциальным методом помогает банкам избежать возможных рисков и сохранить уровень своей ликвидности на прежнем уровне.

В нашей стране синдицированные кредиты не получили большого развития из-за отсутствия среднесрочных и долгосрочных ресурсов, нестабильности экономической ситуации, кризиса неплатежей и спада производства. Однако, российские коммерческие банки с 1996 года стали активно привлекать кредиты западных банков, что связано с получением Россией в этот период достаточно высокого кредитного рейтинга.

Регулирование процесса синдицированного кредитования в Российской Федерации осуществляется на основании Гражданского кодекса РФ, Федеральных законов, положений, инструкций, распоряжений Центрального Банка РФ. Основным документом, который дает ключевые определения в синдицированном кредитовании, является Инструкция от 3 декабря 2012 г. №139-И «Об обязательных нормативах банка».

. Условия кредитования, порядок предоставления и сопровождение консорциальных кредитов

.1 Содержание правовых отношений, возникающих при предоставлении кредита на синдицированной основе

Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые хозяйствующие субъекты, включая банки и государство. Государство обращается к консорциумам в основном для финансирования бюджетных программ или инвестиционных программ, связанных с модернизацией и переоснащением государственных унитарных предприятий.

При объединении в консорциум один из банков-участников выступает в роли банка-руководителя. Именно этот банк на начальном этапе является организатором и выполняет координирующие и управленческие функции и осуществляет все соответствующие действия: ведет переговоры с клиентами, изучает предложение, анализирует риски и мобилизует необходимые средства. В роли такого банка обычно выступает опытный, устойчивый, крупный банк, имеющий высокий рейтинг в банковской системе.

Условием принятия банков в консорциум является их согласие на минимальный размер участия, который зависит от объема предоставляемого кредита и степени риска по данной кредитной операции. Чем выше риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее количество банков привлекается к участию в консорциуме и таким образом достигается снижение риска для каждого банка в отдельности.

Правоотношения по консорциальному кредиту регулируются консорциальным договором, кредитным договором, договором залога и (или) договором поручительства.

Начальным договором является консорциальный договор. В нем фиксируются факт создания консорциума, его цели, состав участников, определяется консорциальное участие в кредитной сделке - квоты ресурсов, порядок руководства консорциумом (им может быть один или несколько банков, при длительности консорциальной сделки руководство консорциума может меняться), обязанности и права участников консорциума.

В обязанности организаторов консорциума входят проработка всех аспектов сделки, согласование их со всеми членами консорциума, юридическое оформление, аккумуляция средств участников консорциума.

В договоре предусматриваются ответственность сторон за несвоевременное перечисление средств для кредитования и возврат их участникам консорциума после получения с заемщика суммы основного долга, процентов и комиссионных.

Особенно тщательно прорабатываются в консорциальном договоре все финансовые условия консорциальной сделки; возможные формы имущественной ответственности; обязательства членов консорциума по отношению к банку - руководителю консорциума, касающиеся суммы авансов или процентов и комиссионных за организацию консорциума. В договоре предусматривается, что по окончании действия консорциального соглашения имущество, приобретенное для совместных операций, делится пропорционально вкладу участников. В договоре обязательно фиксируется условие завершения консорциальной сделки.

Кредитный договор определяет правоотношения между заемщиком и консорциумом. Поскольку консорциальный кредит не является особым видом кредита, то и условия, на которых он предоставляется определяются исходя из общих требований (надежность заемщика, целесообразность и перспективность финансируемого проекта).

Для рассмотрения вопроса о выдаче ссуды клиент представляет в банк документы в соответствии с разработанным и утвержденным положением о кредитовании перечнем (Приложение 5). При этом для различных групп клиентуры могут разрабатываться различные перечни необходимых документов.

В качестве обеспечения кредита необходимо предусматривать залог или поручительство. Договоры о залоге и поручительстве оформляются в соответствии с юридическими нормами.

В качестве обеспечения при синдицированном кредитовании могут выступать любые активы, используемые для этих целей при стандартном двустороннем кредитовании: акции, недвижимость, оборудование, сырье и готовая продукция, поручительства третьих лиц.

Структура обеспечения складывается на стадии подготовки сделки при непосредственном участии банка-организатора, что позволяет заранее исключить проблемы разработки документации.

При наступлении сроков погашения кредита заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства и процент за кредит, но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции в сроки, установленные договором.

Возвращение кредита, уплата процентов, комиссионных, покрывающих издержки банков-участников кредитной операции, осуществляются пропорционально их роли и суммы участия в консорциальной операции.

Банк-руководитель консорциума получает специальное вознаграждение за организацию и руководство консорциумом, помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредственные издержки (Приложение 6).

.2 Порядок предоставления и сопровождение синдицированных кредитов

Предложение об организации синдицированного кредита исходит, как правило, от банка - потенциального организатора кредита. Сначала организатор оценивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной информации о компании и состоянии кредитного рынка. При этом от компании-заемщика требуется очень ограниченный перечень финансовой отчетности - бухгалтерский баланс с постатейными расшифровками. По результатам анализа принимается решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия предоставления. Компании направляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита.

В случае согласия компании с условиями предложения организатор подписывает с заемщиком договор о предоставлении организатору полномочий по созданию синдиката. Неотъемлемой частью договора является определение основных условий будущего кредита, чтобы заемщик мог планировать свои финансовые потоки (в отличие от размещения облигаций, когда стоимость заимствований определяется на финальной стадии процесса).

После подписания договора на организацию кредита организатор определяет круг потенциальных кредиторов, готовит и распространяет информационный меморандум о заемщике, согласовывает с участниками сделки всю документацию по кредиту. Количество потенциальных кредиторов определяется размерами сделки. Однако при выборе учитываются и кредитная политика, и финансовые возможности предполагаемых банков-участников, и опыт взаимодействия по другим операциям, а также пожелания заемщика (который может не согласиться с какой-либо кандидатурой). Организатор сделки участвует в ней на сумму не менее 15% общего объема кредита. Таким образом, он показывает свою готовность принимать риски заемщика наравне с другими кредиторами.

При определении круга потенциальных кредиторов учитываются кредитная политика и финансовые возможности предполагаемых участников, опыт взаимодействия по другим операциям, а также пожелания заемщика. Затем организатор направляет потенциальным участникам сделки письменное приглашение к участию в синдикате, в котором указывает заемщика, а также основные условия кредита. При получении положительного ответа организатор предоставляет потенциальному кредитору информационный меморандум.

Информационный меморандум включает экономическую, финансовую, коммерческую и технологическую информацию о заемщике, необходимую для оценки рисков кредита, а также сведения об условиях и положениях предлагаемого кредита. Содержание информационного меморандума утверждается заемщиком. В отличие от проспекта эмиссии облигаций, информационный меморандум является не общедоступным, а предоставляется на условиях конфиденциальности. По итогам изучения информационного меморандума потенциальными кредиторами принимается решение об участии (или неучастии) в синдикате и о доле своего участия в нем. Положительное решение не является окончательным и подтверждается последующим акцептом документации по кредиту.

Параллельно с информационным меморандумом готовятся кредитное соглашение, проекты залоговых соглашений и другие обеспечительные документы. Содержание этих юридических документов базируется на основных условиях и положениях кредита, согласованных заемщиком и организатором. В России положения, регулирующие обязанности банка-агента, включаются в текст кредитного соглашения. Считается, что совмещение функций банка-агента и кредитора повышает ответственность кредитора, так как он несет риски из-за ненадлежащего выполнения агентских функций наряду с прочими участниками.

Подготовленные проекты документов направляются инвесторам, подтвердившим свое намерение участвовать в кредите. Инвесторы обсуждают с организатором кредита свои предложения и замечания, согласованный документ вновь обсуждается с заемщиком и затем проходит последний финальный круг согласований.

После подписания участниками всего пакета документов начинается процесс снятия отлагательных условий использования кредита, определенных кредитным соглашением.

К отлагательным условиям, в частности, относятся письменное подтверждение заемщика о неизменности его финансового состояния по сравнению с датой акцепта меморандума, а также отсутствие фактов досрочного истребования на дату подписания документов, определенных в кредитном соглашении.

Кредит может предоставляться в разовом порядке, но чаще всего в порядке открытия заемщику кредитной линии. Для получения кредита заемщик представляет банку агенту заявление на использование кредита (по форме приложения к кредитному договору) и комплект платежных поручений в адрес каждого банка участника на перечисление ими своей доли в лимите кредитования в банк агент. Получив от последнего эти платежные поручения, а также его извещения о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый банк участник открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит со своего корреспондентского счета требуемую сумму в банк агент для последующего зачисления ее заемщику на его расчетный счет.

Зачисление банками участниками своих долей кредита на корреспондентский счет банка агента считается выполнением ими обязательств по синдицированному кредиту и основанием для наступления обязательств заемщика по погашению задолженности в установленные в договоре сроки. Все платежи в погашение задолженности (а также в уплату процентов) осуществляются заемщиком через банк агент. Погашение кредитов всех банков участников должно осуществляться одновременно и прямо пропорционально их доле участия в кредитной сделке. В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете заемщика, открытом в банке агенте, задолженность может быть погашена заемщиком с любого принадлежащего ему расчетного счета, открытого в других банках.

Как правило, процесс организации синдицированного кредита занимает 10-12 недель (Приложение 7).

.3 Особенности бухгалтерского учета консорциальных кредитов

При выдаче кредита банк ведет учет на балансовых и внебалансовых счетах. Счета первого порядка в Плане счетов соответствуют видам предприятий - заемщикам, получившим средства во временное пользование. Учет по счетам второго порядка ведется по группам заемщиков, а в аналитическом учете в разрезе отдельных договоров.

Порядок отражения в бухгалтерском учете синдицированных кредитов нормативными актами Банка России не определен, следовательно, он должен быть изложен в учетной политике банка. За основу могут быть приняты подходы, изложенные в Письме Банка России от 25 декабря 2001 г. № 15-1-1/1988.

Согласно указанному письму, в рамках действующего законодательства и нормативных актов Банка России, в зависимости от условий заключенных договоров на предоставление синдицированных кредитов, банки могут использовать две основные схемы отражения соответствующих операций по счетам бухгалтерского учета.

Синдицированный кредит может предоставляться юридическим лицам и банкам. В зависимости от категории заемщика, кредит учитывается на балансовых счетах 320-321, 441-453.

По дебету счетов отражаются суммы предоставленных кредитов и прочих средств в корреспонденции с корреспондентскими, банковскими счетами, а также суммы причисленных процентов в корреспонденции со счетом по учету требований по получению процентов.

По кредиту счетов отражаются суммы погашенных кредитов, и прочих размещенных средств в корреспонденции с корреспондентскими, банковскими счетами.

Списание денежных средств со счетов банков - участников осуществляется в день наступления даты подтверждения платежа и отражается по счету 30220.

Синдицированные кредит, как и любой другой вид кредита, имеет категорию качества, определяемую в соответствии с Положение ЦБ №254-П. При отнесении кредита ко II-V категории качества, возникает необходимость создания резерва на возможные потери, который относится на расходы банка и учитывается на балансовых счетах второго порядка 32015-32115, 44115-45315.

В Российской Федерации, консорциальные кредиты являются обеспеченными, и учет обеспечения ведется на внебалансовых счетах. В зависимости от вида обеспечения выданных кредитов, оно приходуется по счетам 91311, 91312, 91313, 91414.

Если синдицированный кредит является межбанковским, то полученный кредит учитывается в банке-заемщике на балансовых счетах 31302-31309, 31402-31409.

Переданное в обеспечение имущество, в банке-заемщике учитывается на внебалансовых счетах 91411-91413.

Если переданные в обеспечение ценные бумаги отражаются на балансовых счетах по текущей (справедливой) стоимости, то результаты переоценки таких ценных бумаг подлежат отражению на счете 91411 не реже одного раза в месяц (в последний рабочий день).

Начисленные проценты в банке-кредиторе признаются доходами и учитываются на счете 47422, по которому отражается сумма начисленных (накопленных) процентов по размещенным средствам и причитающихся к получению в установленные договорами сроки. После распределения данных процентов между участниками синдиката, сумма, которая подлежит банку организатору, зачисляется на счет 47427, а суммы, причитающиеся банкам-участникам, перечисляется на их корреспондентские счета.

Проценты по синдицированному кредиту могут начисляются по плавающей ставке. Ею обычно служит так называемая экранная ставка (LIBOR, Euribor) с терминалов систем Телерейт или Рейтерс. Возможна ситуация, когда экранная ставка окажется недоступной, например вследствие технологического сбоя. В таком случае процентная ставка будет определяться исходя из ставок наиболее крупных финансовых игроков, по которым они предлагают кредиты друг другу на соответствующем рынке межбанковского кредитования (европейском, лондонском, внутреннем).

Необходимо совершить отражение расходов при формировании резерва на возможные потери по требованиям по получению процентных доходов. Резерв на возможные потери формируется в размере, равном отношению размера сформированного резерва по соответствующей ссудной задолженности. Элементом расчетной базы является счет 47427. (Приложение 8).

При отнесении ссуды к IV и V категориям качества, получение доходов признается неопределенным и учитывается на внебалансовом счете 91613.

В банке-заемщике, начисленные проценты по кредиту учитываются на балансовом счете 47426, на сумму начисленных процентов. Отражение доходов и расходов осуществляется по методу "начисления". Этот принцип означает, что финансовые результаты операций отражаются в бухгалтерском учете по факту их совершения, а не по факту получения или уплаты денежных средств (их эквивалентов) (Приложение 9).

Бухгалтерские проводки по предоставлению кредита осуществляются в рамках вышеперечисленных счетов.

Таким образом, совершенствование договорной базы является важным условием увеличения объемов синдицированного кредита. Внедрение стандартной документации упростит заключение сделок по российскому праву, снизит правовые риски и приведет к появлению вторичного рынка, что в свою очередь вызовет интерес со стороны кредиторов и повысит доступность кредита при реализации крупных федеральных и региональных проектов.

Среди наиболее сложных вопросов, касающихся регулирования договоров синдицированного кредитования, первоочередное внимание уделяется правовой природе договора синдицированного кредита, общей структуре правоотношений межкредиторскому соглашению и принятию кредиторами совместных решений, правам и полномочиям участников, регулированию процентов по кредиту и банковских вознаграждений (комиссий), особенностям их налогообложения и учета, классификации случаев неисполнения заемщиком принятых на себя обязательств, основаниям досрочного возврата кредита, заверения и гарантии, обязанности сторон, соглашениям об уступке и переводе долга.

. Проблемы и перспективы развития синдицированного кредитования в Российской Федерации

.1 Основные проблемы синдицированного кредитования

В России синдицированные кредиты предоставляются предприятиям на общекорпоративные цели, на финансирование крупных капитальных затрат и торговое финансирование; банкам - на рефинансирование кредитных портфелей; актуальным стало привлечение кредитов на проведение сделок слияния и поглощения.

В российской практике стандартной процедуры синдицированного кредитования не существует; банками выработаны самые общие подходы к его организации, к которым относятся: надежность заемщика и кредитуемого проекта, определение объема, срока и порядка выдачи и погашения ссуды, степени ее кредитного риска.

Вместе с тем в большинстве банков пока не сформированы критерии принятия решений о целесообразности участия в синдицированных кредитах, выборе варианта своего участия в синдикате, подходы к распределению функций в рамках синдиката, порядку оформления кредитов, содержанию кредитного договора, технике кредитования и управлению на этой основе кредитными рисками и кредитным портфелем. Все это обусловливает высокие организационные издержки банков и длительные сроки организации синдикатов.

Недоверие к синдицированному кредитованию может возникать по причине того, что практически отсутствует правовое регулирование некоторых важных аспектов синдицированного кредита.

В РФ пока отсутствует стандартная документация по синдицированным кредитам, которая бы упростила и унифицировала подходы банков. Соответственно, каждый банк готовит свою документацию, которая опирается либо на международное (английское) право (более 95% сделок за всю историю синдицированных кредитов в РФ), часто без учета российской специфики, либо на двусторонние кредитные договоры, которые не создают единой правовой основы отношений сторон в рамках синдиката. В сравнении с западными, большинство российских банков не имеет специалистов по международному праву, эффективных методик оценки рисков и концентрирует внимание на риске неплатежеспособности заемщика.

В законодательных актах, синдикации упоминаются косвенно, и для их проведения установлены лишь общие правила. Документы ЦБ РФ также узко затрагивают данные вопросы, не соответствуют стандартам, которые применяют иностранные организаторы, уступают им в плане гибкости и многообразия сделок и нацеливают банки на заключение двусторонних кредитных договоров с заемщиком.

Нормативная база ЦБ РФ не предусматривает возможности для банков продать свою долю в синдицированном кредите третьим лицам через производный финансовый инструмент, а устанавливает только механизм уступки кредита, что на практике вызывает ряд серьезных проблем: необходимость установления прямых договорных отношений между новым кредитором и заемщиком, перерегистрации обеспечения, а также невозможность переуступки кредитов, по которым задолженность выбрана заемщиком не полностью.

Также, российский рынок синдицированных кредитов характеризуется низкой степенью взаимодействия между банками, что обусловлено отсутствием доверия между ними, в том числе у иностранных банков ко многим российским банкам, и чрезмерной ориентацией наших банков на свои балансовые показатели и традиционные (процентные) источники получения доходов.

Вышеуказанные причины привели к тому, что выдаваемые синдицированные кредиты не пользуются доверием за пределами синдиката, и, следовательно, являются неликвидными продуктами. Вследствие чего вторичный рынок синдицированных кредитов практически отсутствует.

.2 Тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов

Вместе с тем, синдицированное кредитование имеет огромный потенциал и перспективы и оно должно стать важным источником финансирования инвестиций в обновление основных производственных фондов и преодоления структурного несоответствия реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших компаний значительно превосходят активы банковской системы.

Первостепенно важным представляется определение на долгосрочную перспективу государственной инвестиционной стратегии, и, прежде всего, разработка механизма финансирования крупных энергетических, инфраструктурных и инновационных проектов, как экономически окупаемых, так и не окупаемых, но социально значимых.

Не менее актуальным представляется развитие государственных гарантий по синдицированным проектам как инновационной составляющей рынка банковских услуг и в целом системы государственно-частного партнерства. Это создаст предпосылки для участия банков в крупных и понятных им проектах.

Кроме того, практика синдицированного кредитования, как отмечалось, требует соответствующей нормативной базы и стандартной кредитной документации. В этом направлении необходимо принятие мер со стороны Банка России в плане подготовки, с учетом международных подходов, методической базы, в которой получат отражение наиболее важные вопросы.

Единство терминологии и унифицированная база синдицированного банковского кредитования ускорят процесс заключения сделок, обеспечив единый деловой подход, и повысят качество риск-менеджмента банков. Практически важным является создание инфраструктуры российского рынка синдицированных кредитов (Приложение 10).

Необходимо распределять обязанности между банками в синдикате с применением самых разных типов агентских взаимоотношений, что снизит нагрузку банка-организатора, повысит ответственность других банков и обеспечит оптимальное распределение рисков между банками.

Кроме того, усилия банков и их ассоциаций (союзов) должны быть направлены на выработку методических подходов к заключению единого кредитного договора между группой банков и заемщиком, в котором наиболее полно и четко будут отражаться права, обязанности и ответственность всех сторон.

Представляется целесообразным использовать зарубежный опыт правоотношений, например, вводить в кредитный договор оговорку о перекрестной неплатежеспособности заемщика в случае невыполнения им и связанными с ним компаниями любого установленного в кредитном договоре обязательства (ковенанты), что дает банкам право требовать досрочного погашения всех кредитов.

Выбор банками обеспечения по кредитам должен определяться целью кредитования, что позволит органично увязать между собой денежные потоки по проекту и создаваемые им активы, с одной стороны, и право банков влиять на кредитуемый проект, с другой стороны.

Кроме того, на современном этапе насущным для Российской Федерации является формирование вторичного рынка синдицированных кредитов, что обеспечит банкам гибкое управление рисками на основе корректировки кредитного портфеля после первичного размещения ссуд и, как следствие, даст возможность кредитовать товаропроизводителей на более выгодных условиях. Для развития вторичного сегмента рынка необходима регламентация порядка применения производных финансовых инструментов со стороны Банка России.

Таким образом, российский рынок синдицированного кредитования характеризуется отсутствие полноценной нормативно-правовой базы по синдицированным кредитам и связанной с ней стандартной документации, низкой степенью взаимодействия между банками, неэффективной системой риск-менеджмента банков, отсутствием у многих компаний кредитной истории на рынке, неразвитой инфраструктурой рынка синдицированных кредитов и общей незащищенностью интересов инвесторов.

Создание комплексного механизма стимулирования инвестиционной активности предприятий и ее инициирования банками на основе синдицированного кредитования позволит решить взаимосвязанные задачи роста инвестиционной привлекательности реального сектора экономики, развития и реализации инвестиционного потенциала банковской системы и повышения качества

Заключение

В ходе написания работы были рассмотрены виды консорциальных кредитов, нормативно-правовая база, регулирующая данный вид кредитования в Российской Федерации, зарубежный и отечественный опыт предоставления кредитов на синдицированной основе, условия кредитования, порядок предоставления и сопровождения консорциальных кредитов, проблемы и перспективы развития рынка синдицированных кредитов, что позволяет сделать следующие выводы по итогам исследования:

.Синдицированный кредит - кредит, предоставляемый заемщику, по меньшей мере, двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определенных долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. В соответствии с методикой определения синдицированных кредитов, изложенной в Приложении 4 к Инструкции ЦБ РФ от 03.12.2012 N 139-И, ЦБ РФ различает совместно инициированный, индивидуально инициированный синдицированные кредиты и синдицированный кредит без определения долевых условий.

.Операции банков по предоставлению синдицированных кредитов регламентированы законодательством Российской Федерации, что обеспечивает относительную надежность при проведении данных операций. Но при этом, в отечественном законодательстве, в настоящее время отсутствует четкое правовое регулирование некоторых аспектов синдицированного кредита, таких как осуществление прав группы кредиторов по кредитному договору, осуществление прав группы кредиторов по договору о залоге, субординация требований кредиторов, расширение категорий имущества, которое можно передавать в залог.

.Работа зарубежных банков в экономически развитых странах значительно превосходит работу наших российских банков. Это связано с тем, что зарубежные банки более развиты. Синдицированное кредитование начало развиваться в Америке, в 60-х гг. XX века, а в России оно появилось только в 90-х гг. и не получило широкого распространения. Исходя из этого, можно подвести итог о том, что нашим банком следует учесть ошибки зарубежных банков по работе синдицированными кредитами, а также перенять их опыт.

.Правовые отношения, возникающие между банками-членами консорциума по поводу аккумулирования и использования кредитных ресурсов, регулируются законодательством РФ. Они должны учитываться при заключении консорциального договора между банками-членами договора. Помимо консорциального договора заключаются кредитный договор, договор залога и (или) поручительства.

.В зарубежной и российской практике, синдицированный кредит состоит из нескольких этапов: подготовки к синдикации - разрабатывается структура финансирования заемщика, проводится анализ заемщика, синдикации - после получения мандата банк-организатор договаривается с другими банками об участии в кредите, согласовывает с заемщиком и банками-участниками кредитную документацию и закрытия сделки - процесс использования кредита.

.Бухгалтерский учет зависит от вида синдицированного кредита, потому что документооборот и процедура согласования не одинаковы. В связи с этим большое значение имеют условия договора между сторонами. Типовых договоров, как правило, не существует. Несмотря на то, что существует Письмо № 15-1-1/1988, в бухгалтерском учете различных видов синдицированного кредита немало вопросов, например через какой счет оформлять транзитные счета у банка-агента, на каком счете отражать первоначальному кредитору задолженность по уступленному кредиту и др.

.Недостаточно сформированное законодательство в области синдицированного кредитования, отсутствии документации для его функционирования, отсутствие доверия к кредитным инструментам синдикации со стороны рынка, недостаточность развития риск-менеджмента сдерживают рост синдицированного кредитования в Российской Федерации.

.Для увеличения объема и ликвидности российского рынка синдицированного кредитования необходимо объединить действующих и потенциальных участников рынка с целью использования и продвижения единообразного продукта синдицированного кредитования, усовершенствовать правовое регулирования синдицированного кредитования; и разработать стандартную документацию для формирования единообразного продукта синдицированного кредитования.

Таким образом, подводя итог всей курсовой работе можно сделать вывод о том, что синдицированный кредит широко известен в международной практике. Развитие данного вида кредитов возможно только в условиях стабильной экономики при участии надежного кредитора, налаженных деловых связях между деловыми партнерами. Главным преимуществом синдицированного кредита для кредиторов является существенное снижение риски для каждого отдельного взятого банка, входящего в синдикат, который создается с целью кредитования определенного проекта. Синдицированный кредит предполагает огромное количество процедур, которые связаны с его оформлением, в связи с чем в последнее время за рубежом замечается тенденция к оформлению синдицированных кредитов в электронной форме. В нашей стране данное направление кредитования считают перспективным в области крупного бизнеса и внешней торговли.

Библиографический список

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ с изменениями [Электронный ресурс]. - Режим доступа: <#"justify">Приложение 1

Виды синдицированных кредитов:

Синдицированные кредиты - кредиты, в связи с предоставлением каждого из которых принят риск двумя или более банками в соответствии с заключенным между ними договором (договорами)Вид синдицированного кредитаОпределениеСовместно инициированный синдицированный кредитСовокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами одному заемщику;Индивидуально инициированный синдицированный кредитКредит, предоставленный банком от своего имени и за свой счет заемщику, права требования по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьему лицу;Синдицированный кредит без определения долевых условийкредит, выданный банком - организатором синдицированного кредитования заемщику от своего имени в соответствии с условиями заключенного с заемщиком кредитного договора, при условии заключения банком - организатором синдиката кредитного договора с третьим лицом.Источник: составлено автором на основании Инструкции Банка России № 139-И от 02.12.2012 г. «Об обязательных нормативах банков».

Приложение 2

Основные параметры синдицированного кредита

Процентная ставкаКак правило, плавающая с фиксированным лимитом (Libor+0,5-3,5% годовых).Срокот 1 года до 5 лет (в отдельных случаях до 25 лет)Обеспечениезалоговое имущество, гарантия, поручительство, страхование ответственности и дрПогашениеГрафик погашения определяется индивидуальноОформлениеЗаемщик заключает консорциальный, кредитный договор, договор залога и поручительстваИсточник: составлено автором на основании статьи Сорокиной И. О. Роль банка-организатора в сложных синдицированных сделках // Экономический журнал. - 2010. - №19.

Приложение 3

Специализированные негосударственные организации, регулирующие рынок синдицированного кредитования:

ГодГородНазваниеЦель1995Нью-ЙоркАссоциация синдицированного кредитованияПревратить Нью-Йорк в финансовый центр Южной и Северной Америк1996ЛондонАссоциация кредитного рынкаОбъединить финансовый рынок Европы1998ГонконгТихоокеанская ассоциация кредитного рынкаОбъединить финансовый рынок АзииИсточник: составлено автором на основании статьи Ольшаниной А.И. Синдицированные кредиты на международном рынке капитала // Банковское дело. 2004. №3.

Приложение 4

Объемы сделок и их количество на российском рынке синдицированного кредитования:

Источник: материалы официального сайта финансового информационного агентства Cbonds [Электронный ресурс]. - Режим доступа: <#"justify">Приложение 5

Примерный перечень документов предоставляемых заемщиком для получения синдицированного кредита

. Документы, необходимые для рассмотрения вопроса о выдаче ссуды:

.1. Баланс предприятия-заемщика на 1-е число последнего месяца и последнюю квартальную дату (декларация о доходах и расходах кооперативов).

.2. График поступлений и платежей предприятия-заемщика.

.3. Технико-экономический расчет, характеризующий сроки окупаемости, уровень рентабельности кредитуемой сделки.

.4. Копии договоров о подтверждении кредитуемых сделок.

.5. Сведения о кредитах, полученных в других банках.

.6. Копии учредительных документов предприятия-заемщика.

. Документы, необходимые для открытия ссудного счета:

.1. Заполненный заемщиком бланк заявления на выдачу ссуды.

.2. Заполненная клиентом карточка с образцами подписей и оттиском печати.

.3. Документы, подтверждающие наличие обеспечения ссуды (договор залога имущества, страховой полис, гарантии и т.д.).

.4. Обязательство-поручение.

Источник: составлено автором на основании материалов официального сайта Альфа-банка [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">Приложение 6

Преимущества синдицированных кредитов банков

Источник: статья Тихомировой Е. В. Рынок синдицированных кредитов тенденции и перспективы развития//Деньги и кредит-2011-№2

Приложение 7

График организации синдицированного кредита.

Срок, нед.ДействияПодготовительная фазаРешение банка организовать синдицированный кредитПереговоры организатора и заемщикаЗавершение согласований с заемщиком существенных условий организации кредитаПодписание мандата (договора об организации финансирования)Предложение по составу возможных участников1-3-яСогласование с заемщиком списка возможных инвесторовПодготовка информационного меморандумаСогласование с заемщиком содержания информационного меморандумаПодготовка проектов кредитных и обеспечительных документовПриглашение инвесторов5-яНаправление информационного меморандума заемщику для акцептаНаправление инвесторам согласованного меморандума6-яСогласование вопросов по меморандуму и документации7-яПодтверждение инвесторов на участие в синдикатеНаправление инвесторам проектов документов8-9-яОбсуждение документов9-яАкцепт инвесторами документов и направление их заемщику на согласованиеОкончательное согласование документовСнятие предварительных условий и открытие счетов10-яПодписание документов11-яСнятие отлагательных условийНачало использования кредитаИсточник: составлено автором на основании материалов Журнала «Рынок ценных бумаг» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: <#"justify">ОперацияДтКтПривлечение средств от участников синдиката3010231302-31309Предоставление межбанковского кредита на синдицированной (консорциальной) основе кредитным организациям32002-3200930102Отражение расходов при формировании резерва на возможные потери7060632015Принятие обеспечения в виде ценных бумаг9999891311Начисление процентов по предоставленному кредиту4742770601Отражение расходов при формировании резерва на возможные потери по требованиям по получению процентных доходов7060647425Получение процентов без нарушения сроков3010247422Погашение процентов, принадлежащих банку-организатору, начисленных на его часть кредита.4742247427Распределение полученных процентов в пользу других участников синдиката4742230102Отражение доходов при восстановлении резерва на возможные потери по требованиям по получению процентных доходов4742570601Погашение выданного межбанковского кредита кредитной организацией3010232002-32009Возврат денежных средств участникам синдиката31302-3130930102Отражение доходов при восстановлении резерва на возможные потери3201570601Списание обеспечения9131199998Источник: Составлено автором на основании системы Бухгалтерских Контировок в Банке (система БКБ) [Электронный ресурс].- Режим доступа bankir.ru

Приложение 9

Отражение в учете операций по получению межбанковского синдицированного кредита.

ОперацияДтКтПолучение межбанковского кредита на синдицированной (консорциальной) основе3010231302-31309Выдача обеспечения в виде ценных бумаг9141199999Начисление процентов по полученному кредиту7060647426Выплата процентов4742630102Погашение выданного межбанковского кредита31302-3130930102Списание выданного обеспечения9999991411Источник: Составлено автором на основании системы Бухгалтерских Контировок в Банке (система БКБ) [Электронный ресурс].- Режим доступа bankir.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ 10

Инфраструктурные участники рынка синдицированных кредитов

Источник: статья Тихомировой Е. В. Рынок синдицированных кредитов тенденции и перспективы развития//Деньги и кредит-2011-№2

diplomba.ru

2.3 Особенности бухгалтерского учета консорциальных кредитов. Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

Похожие главы из других работ:

Анализ деятельности ЗАО "Страховая группа "УралСиб"

6. Организация бухгалтерского учёта в организации

В Компаниях ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель. Главный бухгалтер (финансовый директор, бухгалтер), возглавляющий бухгалтерскую службу...

Банковский баланс и принципы его построения

1. Формы бухгалтерского баланса в банках (приложение № 9 Правила ведения бухгалтерского учета).

Основным источником информации для аналитической работы является банковская отчетность...

Бухгалтерская финансовая отчетность бюджетных организаций

1.2 Нормативное регулирование бухгалтерского учета

Отражение операций при ведении бюджетного учета учреждениями осуществляется в соответствии с Планом счетов бюджетного учета, установленным Инструкцией по бюджетному учету № 157н...

Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

1.1 Понятие и виды консорциальных кредитов

консорциальный кредит синдицированный сопровождение При переходе к рыночным отношениям возникает необходимость объединения деятельности банков в различных секторах рынка, и, особенно в сфере кредитных отношений...

Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

2. Условия кредитования, порядок предоставления и сопровождение консорциальных кредитов

...

Консорциальные (синдицированные) кредиты. Организация, оформление и учет операций

3.2 Тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов

Вместе с тем...

Организация работы отдела кредитования Алтайского отделения №8644 Сибирского Банка ОАО "Сбербанк России"

3. Организация бухгалтерского учета в банке

...

Производственная практика в Нижегородском филиале ОАО СК "СОГАЗ"

9. Особенности бухгалтерского учета в страховых организациях

Бухгалтерский учет страховые организации, как и другие коммерческие организации, ведут в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н...

Роль и место Сбербанка России в банковской системе. Основные направления деятельности

Сущность и назначение бухгалтерского учета в банках

...

Роль и место Сбербанка России в банковской системе. Основные направления деятельности

1.4 Основные задачи бухгалтерского учета в кредитных организациях. Сущность и содержание метода бухгалтерского учета в банках, его элементы

Задачами бух. учета являются: Обеспечение контроля за использованием собственных и привлеченных источников Контроль и анализ доходности банка через показатели уровня рентабельности, ликвидности. Контроль за движением имущества банка...

Учет банковских операций

3.1 Организация ведения бухгалтерского учета

Организация ведения бухгалтерского учета в Банке осуществляется отделом бухгалтерского учета и отчетности, возглавляемым главным бухгалтером. При ведении бухгалтерского учета используется децентрализованный тип бухгалтерии...

Учет кредитов банка

Глава 1. Теоретические аспекты бухгалтерского учета кредитов банков на предприятии

...

Учет кредитования физических лиц в ОАО "Балтийский банк"

1.2 Особенности учета кредитов

Бухгалтерский учет в кредитных организациях представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе этих организаций, обязательствах и их движении путем сплошного...

Учет собственного капитала банка

3.1 Характеристика счетов бухгалтерского учета, используемых для учета собственного капитала

Счет N 102 "Уставный капитал кредитных организаций" На счете N 102 учитывается уставный капитал кредитных организаций. Кредитные организации, созданные в форме акционерного общества...

Формирование и использование резервов на возможные потери по ссудам, их учет

2.1 Особенности организации бухгалтерского учета по формированию резервов на возможные потери по ссудам

Бухгалтерский учет резерва на возможные потери по ссудам осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2007 N 385-П "О Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях...

banki.bobrodobro.ru

financedigest

Кредиты http://www.fd7.ru/osobennosti-konsorcialnogo-kreditovaniya/

Консорциальное кредитование: что это

В общем виде, консорциальный кредит – это кредит, выдаваемый не одним кредитором, а несколькими. Порядок отношений в консорциуме определяется специальным консорциальным договором.

[ads2] В нем фиксируется следующая информация:

  • факт создания;
  • состав участников консорциума;
  • цели;
  • определяется степень участия каждой стороны в сделке: квоты ресурсов, права и обязанности сторон, руководство консорциумом.

Выделяют:

  • банк-организатор
  • банк-кредитор
Банк-организатор принимает на себя обязательство по управлению всем процессом кредитования

В сферу его ответственности входит:

  1. Поиск предложений как взять кредит на подходящих для заемщика условиях.
  2. Ведение переговоров с другими банками-кредиторами, будущими участниками консорциума, на предмет предоставления части кредита.
  3. Обслуживание денежных потоков. Банк-организатор аккумулирует кредитные средства банков-кредиторов на своих счетах с наиболее удобной процентной ставкой, а затем перечисляет всю сумму в пользу заемщика. Аналогично, при погашении займа, банк-организатор распределяет полученные средства между счетами кредиторов в соответствии с их участием в договоре.
  4. Ведение документации, связанной с движением средств и имущества консорциума.

При финансировании многоступенчатых крупных проектов состав кредиторов, а также организатор, могут на разных этапах отличаться.

Объединяясь в консорциум, банки решают сразу несколько задач:

Во-первых, увеличивают максимальный размер займа, который можно выдать одному заемщику, рассчитывая при этом максимальную сумму кредита для него.

Во-вторых, на банки действуют внутренние лимиты, они ограничиваются размером собственных средств. Банк России в размере 25% определяет максимальный риск на группу заемщиков или заемщика.

В-третьих, структура большинства банков ориентирована на краткосрочные займы. Необходимость в замораживании ликвидных средств на длительный срок как раз компенсируется возможностью снизить это значение за счет привлечение ресурсов других участников консорциума.

Как работает консорциальное кредитование

[ads3]

В качестве заемщиков по консорциальному кредиту могут выступать крупные предприятия и организации при проведении:

  • операций на валютном рынке;
  • при проведении научно-технических работ;
  • на рынке ценных бумаг;
  • товарных операций;
  • а также сами банки и даже государство.

Для получения консорциального кредита, заемщику необходимо обратиться в банк с соответствующим заявлением и комплектом документов. Возраст для кредита в консорциуме, как правило 22-60 лет. Далее, банк определяет свою готовность предоставить кредит в полном объеме или принимает решение о создании консорциума.

Порядок выдачи консорциального кредита может отличаться:
  1. Все банки-кредиторы перечисляют сумму своего участия на счет заемщика.
  2. Банк-организатор зачисляет заемщику всю сумму, а затем участники консорциума перечисляют свои средства организатору суммы.
  3. Банк-организатор аккумулирует средства всех участников на своем счете, а затем перечисляет заемщику единой суммой.
Порядок погашения также может быть разным:
  1. Заемщик осуществляет оплату кредита, распределяя сумму между кредиторами в соответствии с квотой их участия.
  2. Заемщик погашает задолженность отдельными платежами в адрес каждого банка-кредитора в соответствии с индивидуальным графиком.
  3. Клиент поочередно полностью погашает задолженность перед каждым кредитором.

Все эти условия регулируются консорциальным и кредитным договорами.

О плюсах и минусах консорциального кредитования

[readmore] Для банков-участников консорциума объединение усилий позволяет расширить состав клиентской базы за счет крупных предприятий, при этом удерживая уровень кредитного риска в допустимых рамках. Для банка-организатора это также возможность получить дополнительное вознаграждение, помимо процентов по кредиту, за организацию кредитного процесса.

Перед клиентом наличие такого инструмента открывает новые возможности промышленного развития, внедрения научно-технических инноваций и т.д. Нет необходимости в получении множества кредитов в разных банках. А это означает экономию сил и времени на подготовку и оформление документов.

Конечно, создание консорциума является довольно сложным процессом, требующим четкого регулирования и контроля на всех этапах. Создание таких объединений оправдано в случае реализации действительно крупных долгосрочных проектов. Стоит отметить, что в нашей стране консорциальное кредитование пока не получило широкого распространения. Однако, в США, этот вид кредитования активно используют предприятия различного уровня.

financedigest.livejournal.com

Консорциальный кредит - Энциклопедия по экономике

ТЕМА 4.9. КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ КРЕДИТ  [c.73]

КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ КРЕДИТ - кредит, предоставляемый двумя или более кредиторами - синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.  [c.325]

КРЕДИТ КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ - см. КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ КРЕДИТ  [c.345]

КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ КРЕДИТ - кредит, предоставляемый одному заемщику двумя или более кредиторами, консорциумами банков.  [c.188]

СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ - кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику консорциальный кредит.  [c.362]

Банки предоставляют долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, основанным на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Такие кредиты всегда имеют целевой характер. Получая в кредит (на 8—15 лет) машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, заемщик в погашение кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных или строящихся предприятий. Отличительная черта компенсационных соглашений — крупномасштабный и долгосрочный характер, взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок. Кредит по компенсационным сделкам служит для импортера средством увязки а) платежей за закупаемые машины и оборудование и б) выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат. При реализации компенсационных сделок применение фирменных кредитов обычно ограничено и преобладают долгосрочные консорциальные кредиты, предоставляемые банковскими консорциумами, так как, во-первых, национальное законодательство, как правило, устанавливает для банков лимит кредитования одно-  [c.255]

Коммерческий банк редко принимает на себя риск финансировать в одиночку крупномасштабный проект. Законодательство практически любой развитой страны устанавливает определенные пределы суммарных кредитных рисков на одного заемщика для коммерческих банков. В рамках действующей системы управления рисками банк стремится диверсифицировать риск своего инвестиционного портфеля в рамках имеющихся кредитных ресурсов. Однако возможности каждого отдельного банка в кредитовании крупномасштабного проекта ограничены. Поэтому, исходя из объемов проектного финансирования, создают консорциумы (синдикаты) из ведущих национальных или иностранных банков. В рамках консорциума участие каждого банка лимитируют определенной суммой кредита. Таким образом, снижение уровня общего риска достигается распределением объемов финансирования среди нескольких банков. При этом речь идет только о тех рисках, которые, в отличие от других участников проекта, берут на себя кредитные организации в рамках системы распределения банковских рисков. Масштабность и риски многих долгосрочных инвестиционных проектов требуют осуществления финансирования в форме синдицированных (консорциальных) кредитов. Синдицированный кредит предоставляют два и более банков (синдикат банков) на условиях, регулируемых общим документом (пакетом документов). Процент по ссуде начисляют на сумму синдицированного займа по переменной (плавающей) ставке. Такая переменная ставка устанавливается периодически (наиболее часто используют периоды — один, два, три и шесть месяцев) по выбору заемщика. Общие сроки и условия кредитования применимы ко всем параметрам сделки (исключая комиссии за предоставление кредита). Различие комиссий за предоставление кредитных ресурсов связано с предпочтением одних банков другим. Приоритет получают банки, которым предоставлено право на организацию сделки, и соответственно они несут основные рыночные риски при кредитовании  [c.202]

Синдицированный кредит классический (консорциальный еврокредит) - долгосрочный кредит на крупную сумму, предполагает создание специальной структуры. Управляющий банк выступает в роли лид-менеджера. Он формирует банковский синдикат и определяет условия кредита при участии заемщика. Члены синдиката берут на себя обязательства по предоставлению соответственной части кредита.  [c.449]

Масштабы и риски большинства средне- и долгосрочных инвестиционных проектов требуют организации финансирования в форме синдицированных (консорциальных) кредитов. Синдицированный кредит кредит, предоставленный двумя или более банками (синдикатом банков) заемщику на общие для всех банков сроки и общих условиях, регулируемый общим документом или пакетом документов. Процент начисляется на сумму синдицированного займа по переменной ставке. Такая переменная, или плавающая, ставка процента устанавливается периодически (наиболее часто используются периоды - один, два, три и шесть месяцев), обычно по выбору заемщика. Указанные выше "общие сроки и условия" применимы ко всем условиям сделки, исключая комиссии за предоставление кредита. Различие комиссий за предоставление кредитных средств связано с предпочтением одних банков другим. От подобных непропорционально распределенных комиссий получают прибыль банки, которым предоставлен мандат на организацию сделки и которые несут рыночные риски при ее осуществлении.  [c.17]

В регионе Ближнего и Среднего Востока масштабы проектного финансирования оцениваются как сравнительно высокие. В регионе особенно выделяется Катар (3 сделки на сумму 4,7 млрд долл.). Наиболее известной сделкой является соглашение о финансировании проекта производства сжиженного газа Рас Лаф-фан . Данный проект замечателен тем, что в составе финансового пакета основная часть средств приходится не на банковские кредиты (их сумма равняется 900 млн долл.), а на облигационный заем. Первоначально предполагалась 1 эмиссия облигаций на сумму 400 млн долл., однако в дальнейшем объем эмиссии удалось увеличить до 1,2 млрд долл., что является беспрецедентной суммой для проектного финансирования. Следует обратить внимание, что в финансировании ряда проектов в регионе активно участвуют арабские банки и финансовые учреждения. Например, для финансирования в Кувейте нефтехимического проекта Эквейт был организован консорциальный кредит в размере  [c.222]

Консорциумный (консорциальный) кредит. Кредитная политика банка, система установленных нормативов кредитования или высокий уровень риска иногда не позволяют ему в полной мере удовлетворить высокую потребность предприятия-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название консорциум"). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.  [c.301]

Банки предоставляют также долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, основанным на взаимопоставках. После поставки оборудования и начала производства продукции предприятие-получатель рассчитывается готовой продукцией. Компенсационные соглашения рассчитаны на длительный период. Однако экспортер может не располагать свободным капиталом, поэтому большее распространение получили консорциальные кредиты банков. Различают параллельное финансирование, при котором проект делится на несколько отдельных частей, каждая из которых кредитуется автономно, и софинансировапие, когда все кредиторы предоставляют кредит в ходе выполнения проекта, а банк-менеджер контролирует подготовку и проведение работ.  [c.739]

В международной банковской деятельности в целях страхования распространена практика предоставления синдицированных кредитов. Синдицированные (от греч. зупаиюк — действующий сообща) кредиты — это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. банковскими синдикатами, одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита банки объединяют на срок свои временно свободные денежные средства. Поэтому синдицированные кредиты еще носят название консорциальные кредиты (от лат. сопхогиит — участие). В последнее время синдицированные кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставлены международными банковскими синдикатами отдельным российским предприятиям или регионам. В России эти кредиты получают главным образом банки. Кредит может предоставляться и в форме облигационного займа. Так, в 1996 году Российская Федерация разместила за рубежом еврооблигации на сумму I млрд долл. США при предполагаемом объеме эмиссии 500 млн долл. США. Стоимость обслуживания этих облигаций — 9,35% годовых, что считается низкой ставкой. Это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложению капитала в экономику России в тот период.  [c.396]

КРЕДИТ КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ, синдицированный — кредит, предоставляемый несколькими банками (-синдикатами, консорциумами банков) какому-либо заемщику. Цель такого объединения кредитных ресурсов нескольких банков — необходимость финансирова-  [c.185]

Международный кредит банковский 256—270 бланковый (необеспеченный) 253, 254 брокерский 254, 261 валютный 252 вексельный 255 еврокредит 382, 388, 389, 390 еврооблигационный заем 391, 393 консорциальный 153, 262, 274, 518 лизинговые операции 270—281 межгосударственный 262, 263  [c.581]

economy-ru.info

Консорциальные и синдицированные кредиты, лизинг — Мегаобучалка

В случае необходимости кредитования крупных проектов может быть использован принцип консорциального кредитования, предусматривающий концентрацию ресурсов нескольких банков на условиях солидарной ответственности.

Под консорциальным (синдицированным) кредитом принимается предоставление кредита одному кредитополучателю двумя и более кредиторами-консорциумами (синдикатами) банков.

При консорциальном кредитовании банки-участники объединяют свои денежные ресурсы через банк-агент, который осуществляет кредитование на основании консорциального кредитного договора между банком-агентом и кредитополучателем.

Коммерческие банки могут объединять кредитные ресурсы, создавая консорциумы банков, и предоставлять кредиты субъектам хозяйствования на консорциальной основе через один ведущий банк (банк - агент) для кредитования крупномасштабных инвестиционных проектов, требующих больших затрат, в целях поддержания ликвидности банков, снижения возможного риска и потерь в случае неплатежеспособности заемщика.

Общими подходами при организации консорциального кредитования являются:

- надежность кредитополучателя и экспертиза финансируемого проекта;

-возможность получения согласия других банков консорциума принять участие в кредитовании;

- четкое определение срока кредита, порядка его выдачи и погашения;

- четкое определение валюты кредита;

- детальный анализ финансового состояния кредитополучателя и инвестиционного проекта;

- прогноз возможных рисков, определение путей их снижения и т.д.

В зависимости от характера названных факторов определяется продолжительность кредитования, плата за кредит (с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов, срока и размера кредита, степени риска по данной сделке), техника предоставления кредита.

Консорциальные кредиты не являются самостоятельной формой кредита, а базируются на тех же принципах, что и другие виды банковских кредитов. При этом меняется только механизм аккумуляции кредитных ресурсов и техника предоставления кредита.

Для консорциальных кредитов характерны: довольно значительные размеры, сравнительно длительные сроки, состав кредиторов может быть довольно многочисленным.

В мировой практике консорциальный кредит может быть «клубным», когда в состав кредиторов входит ограниченный и определенный круг банков, или «открытым», если привлекаются средства всех желающих банков и количество банков, участвующих в создании консорциума не ограничивается и зависит от размера предоставляемого кредита, возможностей каждого банка и заинтересованности в сделке.

Риск для каждого банка значительно сокращается при расширении числа привлекаемых участников. Для снижения степени риска необходимо также получение от кредитополучателя гарантий, переложение части риска его неплатежеспособности на вышестоящие инстанции, государственные институты, правительство и другим путем.

Консорциальный кредит может быть частью кредитного соглашения по проектам, в которых участвуют наряду с банками Правительство Республики Беларусь, иностранные банки и другие.

Консорциальные кредиты могут предоставляться одному кредитополучателю для полного или частичного финансирования одного проекта, нескольких технологически и территориально взаимосвязанных проектов, а также группы проектов одного целевого назначения.

При этом за счет консорциальных кредитов могут финансироваться как проекты, ориентированные на получение коммерческой выгоды, так и проекты имеющие социальную значимость.

Кредитополучатель, осуществляющий инвестиции в проект и желающий получить на эти цели кредит, самостоятельно выбирает банк, который берет на себя ответственность за организацию банковского консорциума и выполнение функций руководителя кредитной сделки. Как правило, ведущим избирается крупнейший банк, обладающий опытом проведения долгосрочных кредитных операций, располагающий достаточным штатом квалифицированных сотрудников, способный предложить клиенту выгодные условия, а также пользующийся значительным влиянием на рынке. Ведущий банк-агент (глава консорциума) выполняет функции связующего звена между кредитополучателем и другими банками-участниками и действует от имени и в интересах всех его участников.

Взаимоотношения банков-участников с банком-агентом по выдаче консорциального кредита строятся на основе заключаемого между ними договора о совместной деятельности по предоставлению кредита, в соответствии с которым банки-участники обязуются соединить свои кредитные ресурсы и совместно действовать без образования юридического лица для кредитования проекта в пределах сроков, установленных договором. Количество банков-участников может изменяться в течение срока действия договора.

Доходы, получаемые банками участниками в результате их совместной деятельности, распределяются пропорционально доле их участия в консорциальном кредите.

Банки-участники отвечают перед кредитополучателем солидарно по всем общим обязательствам по предоставлению консорциального кредита, при этом неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств одним из банков-участников влечет солидарную ответственность всех банков участников.

Отношения с кредитополучателем регламентируются договором о консорциальном кредите и договором об обеспечении исполнения обязательств, заключаемыми с банком-агентом.

Ведущий банк-агент ведет переговоры с кредитополучателем об условиях кредитной сделки, анализирует инвестиционный проект и связанные с проведением операции риски, разрабатывает информационный меморандум, содержащий основную экономическую, финансовую, коммерческую и технологическую информацию о кредитополучателе, кредитуемом проекте и предполагаемых условиях кредитования. Информационный меморандум предоставляется банкам-участникам до заключения договора о совестной деятельности.

Банк-агент обеспечивает аккумуляцию денежных средств банков-участников, осуществляет выдачу кредита кредитополучателю, обеспечивает техническое обслуживание и сопровождение кредита, контроль за выполнением условий договора о консорциальном кредите, возврат кредитных ресурсов банкам-участникам, перечисление им процентов за предоставленные ресурсы.

Банки-участники предоставляют денежные средства банку-агенту в размере и сроки, установленные договором о совместной деятельности путем их перечисления на корреспондентский счет банка-агента.

Погашение кредита, уплата процентов по нему, комиссий, возмещающих издержки связанных с организацией и осуществлением кредитной операции, предусмотренных в договоре, осуществляется кредитополучателем через банк-агент с последующим распределением их между банками-участниками пропорционально их доле участия.

Договорные отношения между банками-участниками по предоставлению консорциального кредита прекращаются в порядке и по основаниям, установленным законодательством.

Синдицированные кредиты являются разновидностью консорциальных кредитов и предоставляются одному кредитополучателю несколькими банками-участниками в рамках единого синдицированного кредитного договора, заключаемого банками-участниками с кредитополучателем. В отличие от консорциального кредита между банками-участниками не заключается договор о совместной деятельности по предоставлению кредита, все взаимоотношения между банками-участниками и кредитополучателем, а также между банком-агентом и банками–участниками определяются единым синдицированным договором. При этом банки-участники не несут ответственность по обязательствам друг друга, а только ответственны перед кредитополучателем в размере своей доли участи в синдицированном кредите. Кредитополучатель, в свою очередь, несет равную ответственность по возврату долга и другим обязательствам перед всеми банками-участниками одновременно.

Лизинг является одним из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости.

К лизингу, как правило, прибегают, когда нет возможности использовать кредит для закупки оборудования и другого имущества, либо предполагается использовать собственные и заемные средства иным образом.

Лизинговый механизм финансирования позволяет ускорить процесс обновления основных производственных фондов, расширяет рынок сбыта для производителей и поставщиков оборудования, снимает нагрузку с государства при финансировании отдельных отраслей экономики.

С помощью лизинга повышается эффективность инвестиций, усиливается контроль за их эффективным использованием. Его применение способствует привлечению иностранных инвестиций через поставку зарубежного оборудования.

По своей сущности лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды, а также формой товарного (имущественного) кредита.

Лизинг имеет общие черты и различия со сходными формами финансирования.

Объектом финансовой аренды (лизинга) является любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных средств. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных или бытовых нужд земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством.

Объект лизинга в период действия договора лизинга не подлежит переоценке.

Субъектами финансовой аренды (лизинга) являются лизингодатель (арендодатель) – юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных или заемных средств объект лизинга, и лизингополучатель (арендатор) – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

Участниками лизинговой сделки являются продавец (поставщик) имущества, предназначенного для передачи в лизинг, а также страхователь, гарант, поручитель и другие субъекты.

Лизинговая сделка осуществляется на основании и в соответствии с договором финансовой аренды (лизинга), в котором оговорены все условия сделки, закреплены права и обязанности сторон.

Развитие лизинга определяется социально-экономической политикой государства, формированием нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговые отношения.

Среди объективных факторов развития лизинга существенное значение имеют:

- ускорение сроков морального старения оборудования;

- усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающей выполнение его самими пользователями;

-усиление дифференциации выпускаемой и расширение потребности временного использования дорогостоящей специализированной техники;

- возрастание сложности выбора наиболее эффективных моделей машин и увеличивающемся их ассортименте на рынке средств производства;

- прогрессирующая нехватка капитала на финансовом рынке и недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.

В тоже время превращение лизинга в эффективный инструмент возрождения и развития экономики во многом зависит от форм управления лизинговым процессом со стороны государства.

 

Контрольные вопросы:

1 Кредит как источник финансирования инвестиций.

2 Объекты инвестиционного кредитования.

3 Выдача, сопровождение и погашение инвестиционных кредитов.

4 Структура бизнес-плана инвестора.

5 Особенности предоставления инвестиционных кредитов по линии ЕБРР.

6 Консорциальные и синдицированные кредиты. Лизинговый механизм финансирования инвестиций.

 

megaobuchalka.ru


Смотрите также